數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

2024年二季度以來廢電瓶價(jià)格屢創(chuàng)新高，并且短暫回調(diào)后重回高位。截止到2024年6月26日，廢電動含稅價(jià)最高報(bào)11670元/噸，不含稅最高11400元/噸，較5月底漲550-600元/噸，漲幅5.04-5.56%；同比2023年6月上調(diào)2270-2340元/噸，漲幅24.86%-25.08%。價(jià)格波動的實(shí)質(zhì)是供需關(guān)系的變化，回收商捂貨惜售、消費(fèi)淡季產(chǎn)廢量少、再生鉛企原料庫存低位急需補(bǔ)庫、鉛價(jià)上漲等是推動廢電瓶價(jià)格上行的主要力量。

一、再生鉛企原料庫存低位 不斷漲價(jià)補(bǔ)庫

6月21日Mysteel統(tǒng)計(jì)到31家樣本再生鉛企的原料庫存為10.71萬噸，平均庫存6-7天，較前一周增加1.61萬噸，為6月份來首次增庫，主要原因?yàn)殂U價(jià)大幅下滑，回收商開始拋售庫存；另外在5月9日當(dāng)周統(tǒng)計(jì)的庫存僅為5.86萬噸，創(chuàng)下統(tǒng)計(jì)周期的歷史低位。Mysteel統(tǒng)計(jì)的樣本再生鉛企月度原料庫存與周度庫存趨勢一致，維持下滑和低庫存狀態(tài)。

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

二、再生鉛企大面積減停產(chǎn) 但原料不停收

因受原料不足、生產(chǎn)虧損、常規(guī)檢修、環(huán)保等多重因素影響，再生鉛市場的供應(yīng)也頻繁縮緊，目前已知有安徽、山東、河南、內(nèi)蒙、新疆等地的多家企業(yè)進(jìn)入到減產(chǎn)、停產(chǎn)檢修的狀態(tài)，也有部分企業(yè)自5月份減產(chǎn)后一直未恢復(fù)正常生產(chǎn)。

數(shù)據(jù)來源：Mysteel

根據(jù)Mysteel最新統(tǒng)計(jì)的再生鉛企減停產(chǎn)情況，對再生鉛供應(yīng)的日度影響量已擴(kuò)大至6200噸，折合成廢電瓶的需求約10000多噸/天，但企業(yè)表示減產(chǎn)后的采購量仍舊無法滿足生產(chǎn)和留庫所需，部分停產(chǎn)企業(yè)仍在正常進(jìn)行原料采購。繼上周廢電瓶下調(diào)150-200元/噸后，本周企業(yè)選擇以延長保價(jià)和上調(diào)價(jià)格的方式繼續(xù)補(bǔ)庫。

三、產(chǎn)廢少+煉企低庫存 回收商持續(xù)捂貨惜售

4月份以來，Mysteel鉛團(tuán)隊(duì)持續(xù)對各地的回收商進(jìn)行了跟蹤調(diào)研和實(shí)地走訪，得到的普遍反饋一是為今年整體貨量偏少，較往年同期下滑30%及以上，例如山東一回收商去年日進(jìn)貨量2車左右，今年降至1車多貨/天，由于進(jìn)貨量下滑，出貨節(jié)奏也隨之放緩；二是回收商了解到再生鉛企原料庫存低位，看漲情緒濃，在快進(jìn)快出和囤貨緩出間選擇了后者，并且順利在5月20日當(dāng)周鉛價(jià)快速下跌前高位拋貨，嘗到高利潤的“甜頭”，單噸利潤最高達(dá)500-600元，為正常進(jìn)出貨的5-6倍，因此在5月底又開始進(jìn)行新一輪的囤貨，并在6月20日鉛價(jià)大跌時(shí)再次以最高價(jià)拋售，本輪單噸利潤也達(dá)到500元或更高。

四、“反向開票”執(zhí)行不一，回收端和再生鉛企參考標(biāo)準(zhǔn)“錯(cuò)位”

4月29日“反向開票”正式落地，但受政策理解、操作方案、地方部門系統(tǒng)對接、稅票申領(lǐng)、成本轉(zhuǎn)移、價(jià)格等多重因素影響，廢電瓶回收環(huán)節(jié)的開票進(jìn)度偏慢，其中大家最關(guān)心的為開票過程中增加的稅務(wù)成本誰來承擔(dān)？以及所得稅預(yù)繳。 Mysteel對近期煉企的廢電瓶報(bào)價(jià)進(jìn)行了如下梳理：

數(shù)據(jù)來源：Mysteel

從上表可以清晰看出各企業(yè)間含稅價(jià)格與不含稅價(jià)格間的差異，部分企業(yè)的不含稅價(jià)格為帶貨價(jià)，其中河南、江西、江蘇、內(nèi)蒙地區(qū)的票點(diǎn)基本達(dá)到2.5%以上，最高的為江西豐日的3.19%（反向開票前測算的票點(diǎn)為2.09%），較政策前提高1.1%，基本覆蓋了回收端因“反向開票”增加的額外成本；江西源豐、新疆駱駝票點(diǎn)也達(dá)到3%；河南地區(qū)則維持價(jià)差穩(wěn)定在310元/噸，稅點(diǎn)則隨價(jià)格變動而變動，較5月初下滑；安徽、湖北、寧夏等地區(qū)的稅點(diǎn)繼續(xù)維持在2%左右，也有部分地區(qū)如山東、內(nèi)蒙、廣東等未報(bào)含稅價(jià)格。各地受稅點(diǎn)、新增落地情況、需求、貨款等多方面影響，導(dǎo)致采購價(jià)格出現(xiàn)不同層面的差異，回收商的參考標(biāo)準(zhǔn)和出貨意愿同期產(chǎn)生差異。

整體來看，Mysteel調(diào)研到受消費(fèi)淡季和鋰電池替代影響，多地回收商日均收貨量下滑30%-40%，廢電瓶供應(yīng)量低于往年同期水平；需求方面雖因減停產(chǎn)導(dǎo)致生產(chǎn)需求下滑，但補(bǔ)庫需求仍在，企業(yè)選擇維持高價(jià)或漲價(jià)采購；同時(shí)受到區(qū)域價(jià)差的影響，回收商看漲惜售情緒濃，導(dǎo)致流通環(huán)節(jié)不暢。在供弱需強(qiáng)的大背景下，廢電瓶價(jià)格得以不斷拉漲。

進(jìn)入到7月份，消費(fèi)旺季逐漸到來，南方連續(xù)大雨和北方連續(xù)高溫也將堅(jiān)定市場對消費(fèi)樂觀的預(yù)期，產(chǎn)廢情況或能隨之好轉(zhuǎn)，但若鉛錠供應(yīng)維持偏緊狀態(tài)，廢電瓶價(jià)格短期或仍將與鉛價(jià)走勢一致，維持高位調(diào)整。

2024年廢鉛蓄電池供需交流會-長興站，將于7月11日在浙江長興召開

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