【期貨市場(chǎng)】國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收20015元/噸，漲230元/噸，漲幅1.16%。國(guó)際市場(chǎng)：LME鋁3M報(bào)收2548美元/噸，漲40美元/噸，漲幅1.59%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】（1月9日）鋼聯(lián)A00佛山市場(chǎng)鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在19680-19700元/噸，均價(jià)19690元/噸，較上個(gè)交易日漲10元/噸。市場(chǎng)早期報(bào)平水出貨，少量貼水10元/噸有流通，現(xiàn)貨暫無(wú)成交；市場(chǎng)中期報(bào)貼水20元/噸出貨，少量貼水30元/噸，實(shí)際成交較弱；市場(chǎng)后期報(bào)貼水30元/噸出貨為主，少量挺價(jià)上調(diào)至貼水10元/噸出貨，貼水20至30元/噸均有成交。市場(chǎng)早中期現(xiàn)貨成交較少，現(xiàn)貨成交集中在后段，淡季庫(kù)存呈現(xiàn)去庫(kù)，部分持貨商有意挺價(jià)，市場(chǎng)接貨情緒略有回溫，整體成交一般。

【宏觀資訊】中國(guó)12月CPI同比上漲0.1%，PPI環(huán)比轉(zhuǎn)跌。2024年全年，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格比上年上漲0.2%，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格和購(gòu)進(jìn)價(jià)格均下降2.2%，降幅比上年分別收窄0.8、1.4個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)央行將在香港發(fā)行600億元央票，規(guī)模為2018年以來(lái)最大，顯示了對(duì)維穩(wěn)匯率的決心。分析稱，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)發(fā)行離岸人民幣央行票據(jù)、加大離岸市場(chǎng)高等級(jí)人民幣債券供給力度，顯示了央行對(duì)維穩(wěn)匯率的決心。

今年票委、波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯稱，經(jīng)濟(jì)前景很不確定，需要漸進(jìn)且有耐心地降息，預(yù)計(jì)今年降息次數(shù)較之前預(yù)期減少至兩次；另一今年票委、堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席施密德稱，若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善，支持漸進(jìn)降息，美聯(lián)儲(chǔ)接近中性利率，接近達(dá)成通脹和就業(yè)的雙重使命，需進(jìn)一步縮表；2026年票委、費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克稱，支持今年進(jìn)一步降息，但時(shí)間取決于數(shù)據(jù)，現(xiàn)在應(yīng)暫停行動(dòng)；2027年票委、里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金稱，推高長(zhǎng)期利率的是期限溢價(jià)而非通脹。

【行業(yè)追蹤】?據(jù)Mysteel了解，1月8日海外市場(chǎng)氧化鋁以越南FOB650美元/噸的價(jià)格成交2.5萬(wàn)噸，2月下旬船期，去向不知。

1月9日幾內(nèi)亞三水鋁土礦AL:45%,SI:3%，110美元/干噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨一水鋁土礦CIF價(jià)：幾內(nèi)亞AL:49%,SI：2%，125美元/干噸。

2024年龍鼎鋁業(yè)全年完成產(chǎn)量34.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25.6%；全年完成銷量34.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25.3%；外貿(mào)報(bào)關(guān)量6.7萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)62%。外部鋁錠采購(gòu)量14.4萬(wàn)噸，外部鋁卷采購(gòu)量6.5萬(wàn)噸，集團(tuán)外部原材料供應(yīng)量比例超60%。11月國(guó)家取消鋁材出口退稅政策后，公司開拓思路，一方面積極與客戶商談漲價(jià)事宜，另一方面大力開展進(jìn)料加工業(yè)務(wù)，化解不利影響，使得出口盈利、訂單排產(chǎn)不降反升。

近日，濟(jì)源示范區(qū)舉行第十五期“三個(gè)一批”項(xiàng)目建設(shè)活動(dòng)。此次開工項(xiàng)目47個(gè)，總投資195億元，包括河南中天泰瑞年產(chǎn)12萬(wàn)噸鋁基新材料項(xiàng)目等。

近日，鶴壁市山城區(qū)舉行第十五期“三個(gè)一批”項(xiàng)目建設(shè)活動(dòng)。此次集中開工項(xiàng)目共18個(gè)，總投資53.8億元。其中先進(jìn)制造領(lǐng)域項(xiàng)目11個(gè)，總投資24.1億元，主要有鶴壁市升飛電器設(shè)備有限公司新型環(huán)保制冷設(shè)備研發(fā)中心項(xiàng)目、河南瑞億科金屬科技有限公司年產(chǎn)2萬(wàn)噸鋁型材制品項(xiàng)目等。

1月7日，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)工業(yè)和信息化局發(fā)布《關(guān)于兵團(tuán)2023年度電解鋁企業(yè)單位產(chǎn)品能耗限額達(dá)標(biāo)情況的公告》。天山鋁業(yè)六個(gè)系列鋁液綜合交流電耗在13450kWh/t以下、農(nóng)六師鋁業(yè)四個(gè)系列鋁液綜合交流電耗略超13450kWh/t。

山東品成精工鋁業(yè)有限公司投資建設(shè)的高端鋁型材生產(chǎn)基地等4個(gè)項(xiàng)目推進(jìn)順利，預(yù)計(jì)再過(guò)三個(gè)月項(xiàng)目就能投產(chǎn)。

【要點(diǎn)小結(jié)】宏觀方面：海外方面，特朗普政策前景不確定，美聯(lián)儲(chǔ)謹(jǐn)慎，今年票委齊聲支持漸進(jìn)式降息；國(guó)內(nèi)方面，中國(guó)12月CPI同比上漲0.1%，PPI環(huán)比轉(zhuǎn)跌。中國(guó)央行將在香港發(fā)行600億元央票，規(guī)模為2018年以來(lái)最大，顯示了對(duì)維穩(wěn)匯率的決心?；久娣矫妫瑖?guó)內(nèi)部分氧化鋁持貨商擔(dān)憂后市價(jià)格走弱，近日貼水出貨意原增加，市場(chǎng)零星有低價(jià)成交曝出。短期來(lái)看，市場(chǎng)逐漸從短缺轉(zhuǎn)向緊平衡局面，成本端支撐削弱。電解鋁投復(fù)產(chǎn)與減產(chǎn)并行，季節(jié)性淡季下，絕對(duì)價(jià)低位運(yùn)行，下游工廠逢低補(bǔ)貨意愿提升，鋁錠社庫(kù)逆市去庫(kù)。綜合來(lái)看，短期內(nèi)美元指數(shù)維持高位震蕩，有色金屬承壓。鋁錠庫(kù)存逆市去庫(kù)疊加基差處于低位，市場(chǎng)接貨情緒有所回溫，預(yù)計(jì)鋁價(jià)短期內(nèi)震蕩運(yùn)行為主。