【期貨市場】國內(nèi)市場：隔夜滬鋁主力合約報收19765元/噸，跌10元/噸，跌幅0.05%。國際市場：LME鋁3M報收2550美元/噸，跌7美元/噸，跌幅0.27%。

【現(xiàn)貨市場】（12月30日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價19670-19710元/噸，均價19690元/噸，跌40元/噸。早盤滬鋁窄幅弱勢震蕩，無錫現(xiàn)貨表現(xiàn)尚穩(wěn)，周末集中到貨使得庫存小幅增加，但年底大部分持貨商關賬結(jié)算，市場流通貨源可控，鋁價維持相對低位運行疊加弱基差，出貨商家選擇挺價緩出，報價在均價附近，下游廠家逢低剛需采購支撐尚可，中間商按需采購交單，整體交投表現(xiàn)維持穩(wěn)定。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在19900-19920元/噸，均價19910元/噸，較上個交易日跌40元/噸。市場下月票現(xiàn)貨報升水20元/噸，少量升水10元/噸，現(xiàn)貨成交困難；市場中期下月票現(xiàn)貨報平水至升水10元/噸，少量平水，現(xiàn)貨升水成交較弱。市場后期下月票報平水出貨，少量貼水10元/噸出貨，現(xiàn)貨貼水成交依然一般。持貨商面臨資金回籠，積極出貨變現(xiàn)，現(xiàn)貨流通寬裕，臨近年底，市場接貨情緒轉(zhuǎn)弱顯著，未來半個月下游工廠集中減停產(chǎn)，逢低剛需補貨為主，現(xiàn)貨整體成交較差。

【宏觀資訊】中國銀行間市場交易商協(xié)會：債市對明年貨幣政策適度寬松預期存在過度透支，建議從重打擊資本市場“小作文”。與會機構(gòu)普遍認為，今年以來大量資金涌向債券市場，市場利率過快下行，利率風險逐步顯現(xiàn)，但由于擔心踏空錯失交易機會，投資人羊群效應突出，需要監(jiān)管部門和自律組織加強預期引導。

寒冷天氣超預期，美國天然氣期貨盤中罕見飆漲超20%，或推高通脹。周一美股盤中，NYMEX天然氣期貨2月合約日內(nèi)漲幅一度擴大至24%，報4.20美元/百萬英熱單位。

美國12月芝加哥PMI 36.9，意外跌至接近疫情期間的低點，大幅不及預期的43，11月前值為40.2。美債價格盤中漲幅擴大，美股跌幅一度擴大。

根據(jù)美國財政部當?shù)貢r間30日發(fā)布的一份聲明，美國財政部長耶倫宣布向烏克蘭提供34億美元額外預算援助。當天，白宮發(fā)表聲明稱，美國總統(tǒng)拜登宣布向烏克蘭提供近25億美元的安全援助，其中包括防空、火炮和其他關鍵武器系統(tǒng)的供應。

六部門：推動數(shù)據(jù)基礎設施互聯(lián)互通，打造全國一體化算力體系，大力培育創(chuàng)新型中小數(shù)據(jù)企業(yè)?！兑庖姟繁硎?，利用中央預算內(nèi)投資等相關資金，對符合條件的數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)項目予以支持，鼓勵“投早投小”；發(fā)展通算、智算、超算等多元化算力資源，支持企業(yè)參與算力全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)建設，構(gòu)建一體化高質(zhì)量算力供給體系。

美銀認為，特朗普2.0的政策與人工智能革命相遇創(chuàng)下了自咆哮的2020年代以來從未出現(xiàn)過的新景象，不過雖然這種結(jié)合會助長繁榮，但同時也會放大2025年的“右尾風險”，且可能比許多人預期的還要大。

【行業(yè)追蹤】近年來，隴西縣已建成東興鋁業(yè)35萬噸電解鋁、西北鋁業(yè)2萬噸鋁加工、順泰鋁業(yè)和中盛鋁業(yè)30萬噸鋁棒材、金順泰3萬噸鋁型材、西北鋁鋁箔5萬噸鋁箔、九鼎粉材5000噸鋁鎂粉生產(chǎn)、鋁滔環(huán)保7萬噸鋁電解廢料資源化綜合利用（一期）等項目，正在實施索通年產(chǎn)30萬噸鋁用炭材料、金順泰鋁業(yè)新建擠壓三車間項目等5個延鏈補鏈項目。全縣有較大規(guī)模鋁冶煉及加工企業(yè)10家，其中規(guī)模以上企業(yè)7家，已具備電解、熔煉、鑄造、擠壓、鑄軋、壓延、制粉等鋁加工能力，年生產(chǎn)能力達82.5萬噸，產(chǎn)值近200億元。

12月27日，明泰鋁業(yè)在投資者互動平臺表示，公司目前水冷板、動力電池殼、鋁塑膜等新能源產(chǎn)品年銷量10萬噸以上，未來占比還會繼續(xù)提高。近年來新能源領域產(chǎn)品增速較快，公司會加大在新能源汽車、新能源電池等綠色低碳領域的市場開發(fā)力度。

12月26日，山東創(chuàng)源新材料科技有限公司150萬噸氫氧化鋁項目投產(chǎn)儀式在魯北高新區(qū)舉行。創(chuàng)源新材料150萬噸氫氧化鋁項目，從開工到投產(chǎn)僅用時6個月零6天。創(chuàng)源新材料是魯北高新區(qū)的支柱企業(yè)，自入駐園區(qū)以來，一直致力于鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。目前，已形成80萬噸氧化鋁、120萬噸氫氧化鋁、68萬噸鋁基新材料產(chǎn)能。下一步，園區(qū)將在150萬噸氫氧化鋁項目投產(chǎn)運行基礎上，全力支持企業(yè)加快300萬噸氫氧化鋁項目手續(xù)辦理，積極推進500萬噸氫氧化鋁項目快速落地。

2024年，中鋁幾內(nèi)亞全體員工認真落實中鋁集團部署要求，錨定任務目標，以“拼”的勁頭和“搶”的狀態(tài)迎難而上、務實進取，踔厲奮發(fā)、勇毅前行，提前35天完成全年生產(chǎn)任務，交出了一份成色十足的合格成績單，為中鋁集團持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展奠定了強有力的資源基礎。

12月26日，中國鋁業(yè)青海分公司“600kA電解槽產(chǎn)能置換升級項目”兩臺電解槽順利通電，宣告該公司年產(chǎn)50萬噸電解鋁生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。該項目于2024年5月24日開工，七個月完成從開工到投產(chǎn)的全過程，年內(nèi)開工、年內(nèi)建成的建設速度創(chuàng)造中鋁新速度。

今年前11個月，六師鋁業(yè)完成原鋁產(chǎn)量164.4萬噸，同比增長7.02%，發(fā)電191億度，生產(chǎn)碳素75.4萬噸，實現(xiàn)產(chǎn)值368.6億元。今年以來，六師鋁業(yè)以五家渠經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)和兵準園區(qū)為依托，投資125億元，積極構(gòu)建兵準園“煤電鋁一體化”循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。企業(yè)堅持高起點規(guī)劃、高標準建設、高水平推進的原則，55萬噸電解鋁項目選用SY600保溫型節(jié)能電解槽技術(shù)，噸鋁耗電降低300-400度，每年可節(jié)電2.75億度，減煤8.25萬噸，降碳18.1萬噸。目前，電解鋁項目已建成試運行。

【要點小結(jié)】宏觀方面：海外方面，美國12月芝加哥PMI意外跌至接近疫情期間的低點，市場對本周晚些時候?qū)⒐嫉闹匕鮅SM制造業(yè)PMI較為悲觀。美債價格盤中漲幅擴大，美股跌幅一度擴大；國內(nèi)方面，債市對明年貨幣政策適度寬松預期存在過度透支，中國銀行間市場交易商協(xié)會建議從重打擊資本市場“小作文”?；久娣矫?，國內(nèi)氧化鋁價格繼續(xù)窄幅向下調(diào)整，成本端支撐減弱。電解鋁投復產(chǎn)與減產(chǎn)并行，季節(jié)性淡季下，部分下游工廠已發(fā)布截單時間，需警惕后期鑄錠比例上升。全國鋁錠社會庫存同比處于低位，去庫力度雖減小，但依然未轉(zhuǎn)向。綜合來看，海外天然氣價格飆升或帶來宏觀層面的影響，推高通脹率。國內(nèi)鋁錠社會庫存還未轉(zhuǎn)向，預計鋁價短期內(nèi)震蕩運行為主。