【期貨市場】國內(nèi)市場：滬鋁主力合約報收20225元/噸，漲135元/噸，漲幅0.67%。國際市場：LME鋁3M報收2568.5美元/噸，漲20.5美元/噸，漲幅0.8%。

【現(xiàn)貨市場】（1月10日）鋼聯(lián)A00無錫鋁錠現(xiàn)貨鋁價19960-20000元/噸，均價19980元/噸，漲310元/噸。早盤滬鋁大幅拉漲，無錫現(xiàn)貨市場表現(xiàn)穩(wěn)中向好，庫存仍以去庫為主，流通貨源可控，持貨商多持保值貨源為主，基差尚穩(wěn)，報價在均價至升10元/噸，下游少量追漲接貨，但高價對需求有所抑制，貿(mào)易商按需接貨交單，整體交投尚穩(wěn)。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在20020-20040元/噸，均價20030元/噸，較上個交易日漲340元/噸。市場早期報貼水10元/噸出貨，少量貼水20元/噸有流通，低價成交尚可；市場中后期報貼水20元/噸出貨，少量貼水30元/噸，現(xiàn)貨成交轉(zhuǎn)弱。受上一交易日接貨情緒回溫影響，早期市場現(xiàn)貨成交尚可，但隨著剛需逢低完成接貨，市場現(xiàn)貨成交僵持，持貨商下調(diào)報價出貨，整體成交一般。

【宏觀資訊】財政部副部長廖岷表示，更大力度地支持地方政府緩釋償債壓力，增強發(fā)展動能。2024年2萬億元置換債券額度在去年12月18日已經(jīng)全部發(fā)行完畢。2025年的2萬億元置換債券已啟動了相關(guān)的發(fā)行工作。更加積極的財政政策可期，主要體現(xiàn)在力度、效率、時機三個方面。在2025年新增發(fā)行專項債額度內(nèi)，地方可根據(jù)需要統(tǒng)籌安排用于土地儲備和收購存量商品房，這兩項政策都將在2025年逐步釋放。2025年我們將提高財政赤字率。

美國12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口為25.6萬人，大幅超出市場預(yù)期的16萬水平，創(chuàng)2024年3月以來新高。

美國12月非農(nóng)新增就業(yè)大超預(yù)期，25.6萬人創(chuàng)九個月新高，失業(yè)率降至4.1%。數(shù)據(jù)支持美聯(lián)儲1月“按兵不動”，交易員完全消化的美聯(lián)儲下次降息的時間調(diào)整為10月份。華爾街大行下調(diào)降息預(yù)期，美銀稱降息周期已經(jīng)結(jié)束?！靶旅缆?lián)儲通訊社”：就業(yè)報告關(guān)上1月降息大門，美聯(lián)儲官員認為可以等等再進一步行動。

據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)，1月12日，金融監(jiān)管總局召開2025年監(jiān)管工作會議。會議要求，有效防范化解重點領(lǐng)域金融風險。加快推進城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制擴圍增效，支持構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

據(jù)媒體報道，早在去年9月，美國商務(wù)部就發(fā)布相關(guān)擬議規(guī)則，宣稱基于國家安全考量，將禁止在美國道路上的汽車使用中國制造的關(guān)鍵軟件和硬件。這一措施將有效阻止中國汽車和卡車進入美國市場，同時要求主要國際汽車制造商從未來在美銷售的車輛中移除相關(guān)中國組件。

【行業(yè)追蹤】?據(jù)Mysteel了解，2025年1月10日海外市場氧化鋁以西澳FOB640美元/噸的價格成交3萬噸，2月船期，去向不知。此筆成交較上一筆價格（2025年1月3日成交）下跌41美元/噸。

1月10日幾內(nèi)亞三水鋁土礦AL:45%,SI:3%，110美元/干噸，遠期現(xiàn)貨一水鋁土礦CIF價：幾內(nèi)亞AL:49%,SI：2%，125美元/干噸。

1月9日，蚌埠市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布《安徽博瀾新材料科技有限公司年產(chǎn)10萬噸再生鋁項目環(huán)境影響報告書》審批前公示。安徽博瀾新材料科技有限公司年產(chǎn)10萬噸再生鋁項目為新建項目，計劃分兩期建設(shè)，本次僅針對一期年產(chǎn)8萬噸鋁棒、2萬噸鋁錠項目進行評價，二期具體建設(shè)內(nèi)容另行環(huán)評。本次項目新建1條鋁棒生產(chǎn)線和1條鋁錠生產(chǎn)線，項目建成后，形成年產(chǎn)8萬噸再生鋁棒、2萬噸再生鋁錠的生產(chǎn)能力。

西北鋁2024年主要產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長15.35%，銷量同比增長16.86%，A品產(chǎn)量再次突破萬噸大關(guān)，高品質(zhì)鑄錠產(chǎn)能優(yōu)勢得到釋放，戰(zhàn)略保障能力進一步凸顯，管材、型材產(chǎn)量占擠壓材的32.48%，薄壁管材產(chǎn)銷量同比均有增加。鍛件產(chǎn)銷量持續(xù)發(fā)力，成為支撐企業(yè)效益增長的又一支柱。

近日，八冶第二建設(shè)公司承建的云南智鋁新材料有限公司高精鋁板帶項目舉行“1+4熱連軋機組軋機牌坊吊裝”儀式，標志著熱軋車間精軋機設(shè)備基礎(chǔ)順利完工。該項目落成將加快推進綠色鋁全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，促進鋁產(chǎn)業(yè)向綠色低碳發(fā)展。

1月6日，應(yīng)美國企業(yè)Saint-Gobain Ceramics & Plastics, Inc.于2024年11月25日提交的申請，美國商務(wù)部宣布對進口自中國的溶膠—凝膠氧化鋁陶瓷磨粒（Sol Gel Alumina-Based Ceramic Abrasive Grains）發(fā)起反傾銷和反補貼調(diào)查。本案主要涉及美國海關(guān)編碼2818.10.2010和2818.10.2090項下產(chǎn)品。美國國際貿(mào)易委員會（ITC）預(yù)計將最晚于2025年1月29日作出反傾銷和反補貼產(chǎn)業(yè)損害初裁。若美國國際貿(mào)易委員會裁定涉案產(chǎn)品的進口對美國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成了實質(zhì)性損害或?qū)嵸|(zhì)性損害威脅，美國商務(wù)部將繼續(xù)對本案進行調(diào)查并預(yù)計于2025年3月12日作出反補貼初裁，2025年5月27日作出反傾銷初裁。據(jù)美方統(tǒng)計，2023年美國自中國進口被調(diào)查產(chǎn)品的金額約為1106萬美元。

1月8日上午，永州循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)招商暨江永鋁基環(huán)保新材料項目開工儀式在江永縣舉行。此次開工的江永鋁基環(huán)保新材料項目總投資60億元，業(yè)務(wù)涵蓋再生鋁有色金屬資源回收利用，廢舊鋰電池回收資源再生，阻燃劑、鋁基環(huán)保新材料產(chǎn)品、熱轉(zhuǎn)印設(shè)備加熱板研發(fā)生產(chǎn)，鋁壓鑄智能制造研發(fā)生產(chǎn)以及進出口貿(mào)易等方面。

【要點小結(jié)】宏觀方面：海外方面，遠超預(yù)期的美國就業(yè)數(shù)據(jù)強化了美聯(lián)儲不會大幅降息的預(yù)期，美銀預(yù)言降息結(jié)束；國內(nèi)方面，財政部表示更大力度地支持地方政府緩釋償債壓力，增強發(fā)展動能，市場靜待積極的財政政策落地?；久娣矫妫瑖鴥?nèi)部分氧化鋁持貨商擔憂后市價格走弱，近日貼水出貨意原增加，市場零星有低價成交曝出。短期來看，市場逐漸從短缺轉(zhuǎn)向緊平衡局面，成本端支撐削弱。電解鋁投復(fù)產(chǎn)與減產(chǎn)并行，季節(jié)性淡季下，鋁錠社庫表現(xiàn)反復(fù)。綜合來看，美國就業(yè)數(shù)據(jù)強化了美聯(lián)儲不會大幅降息的預(yù)期，有色金屬承壓。季節(jié)性淡季下，鋁錠庫存仍未完成累庫，預(yù)計鋁價短期內(nèi)震蕩運行為主。