Mysteel周報:空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈原料端周度監(jiān)測報告(2.9-2.14)
一、原材料品種價格監(jiān)測
截止2025年2月14日,各原材料當(dāng)日即時價格以及價格周環(huán)比情況如下:
數(shù)據(jù)來源:鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
二、原材料基本面情況簡析
(一)電解銅:
上周銅價重心延續(xù)上移,周內(nèi)偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行,由于臨近交割,近月合約Contango結(jié)構(gòu)月差連續(xù)走擴(kuò),持貨商交倉意愿顯現(xiàn),日內(nèi)挺價情緒仍存,現(xiàn)貨升水表現(xiàn)較為堅挺;但由于銅價高位震蕩運(yùn)行,下游市場節(jié)后消費(fèi)難有實(shí)質(zhì)性提升,整體需求仍以剛需接貨為主。下周來看,考慮到銅價周尾進(jìn)一步走高至78000元/噸附近,同時周初臨近交割換月,料市場需求提升空間受限,結(jié)合當(dāng)前月差情況來看,下周換月升水或區(qū)間運(yùn)行于貼200~貼100元/噸附近,但若后續(xù)價格有所下跌,市場需求或?qū)⑨尫?,貼水幅度預(yù)計表現(xiàn)收窄。
(二)紫銅管:
上周銅管企業(yè)不斷上調(diào)報價,節(jié)后銅管企業(yè)散單加工費(fèi)暫時持穩(wěn),下游對高價貨源采購意愿偏低,散單維持剛需拿貨。供應(yīng)端企業(yè)產(chǎn)能逐步釋放,大型企業(yè)快速增產(chǎn),中小型企業(yè)由于工人到崗緩慢等因素,實(shí)際產(chǎn)出增速趨緩。需求端主機(jī)廠成為開年主力,各空調(diào)企業(yè)采購不斷走訪銅管大型企業(yè),長單不斷增量,其他下游需求緩慢復(fù)蘇,元宵節(jié)后,下游企業(yè)復(fù)工恢復(fù),預(yù)計未來兩周市場散單將逐步增量。
(三)電解鋁:
?上周滬鋁偏強(qiáng)震蕩,市場人士看漲信心得到加強(qiáng)。盡管原鋁接連上漲,但下游壓鑄企業(yè)補(bǔ)庫意愿不太高,節(jié)前庫存消耗完之后,計劃按需采購為主。上周合金錠企業(yè)生產(chǎn)積極性提升,供應(yīng)端呈現(xiàn)增量。由于處于復(fù)工初期,下游詢價聲音較少,等待進(jìn)一步的市場變化。
(四)冷軋:
上周全國冷軋板卷部分市場價格漲跌互現(xiàn),大多市場下調(diào)價格,全國冷軋板卷價格均價較上一周下跌16元/噸。本周下游市場逐漸開工,但下游采購需求仍較少,市場成交多是以流通資源為主,市場價格變化有限。部分下游終端企業(yè)本周內(nèi)開始正式復(fù)工復(fù)產(chǎn),但整體需求恢復(fù)較慢,市場整體交投氛圍不佳,貿(mào)易商成交表現(xiàn)較差。據(jù)貿(mào)易商反饋目前市場行情較差,現(xiàn)階段操作上以出貨保成交為主。綜合來看,預(yù)計本周全國冷軋板卷市場價格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行為主。
(五)鍍鋅:
上周期貨熱卷盤面震蕩下行,現(xiàn)貨市場鍍鋅價格也是趨弱運(yùn)行,市場部分終端用戶雖已上班,但表現(xiàn)訂單相對較少,故近期采購意愿不大。上周期貨熱卷盤面震蕩下行,現(xiàn)貨市場商家雖早已在上周復(fù)工,但多數(shù)下游陸續(xù)在本周復(fù)工,但由于終端接單一般,使得近期市場成交氛圍相對清淡。心態(tài)方面,隨著近期美國針對鋼鋁材增加25%的進(jìn)口關(guān)稅,使得市場現(xiàn)貨價格有趨于態(tài)勢,而隨著國內(nèi)國營大廠出臺3月期貨訂貨政策,鍍鋅板卷普遍上調(diào)100元/噸,鋼廠對于下月仍有一定預(yù)期,市場商家整體心態(tài)偏差,庫存壓力持續(xù)正價,現(xiàn)貨成交乏力。
(六)制冷劑:
上周以華東地區(qū)散水市場為基準(zhǔn),制冷劑R32市場華東主流大廠再有提振報盤,收于44500-45000元/噸出廠,外貿(mào)報價參考43000元/噸,尚在發(fā)酵對齊內(nèi)貿(mào)。截止發(fā)稿,制冷劑R32工廠主供合約訂單,渠道貨源層層加碼追價,基本保持產(chǎn)、銷、存相對動態(tài)平衡?;炫涫袌龈S單工質(zhì)同比例提振報價,且實(shí)單推進(jìn)要快于單工質(zhì),一定層面上會反作用于單工質(zhì)促成交。近期,新一輪報價成交有限,實(shí)單推進(jìn)加快,存有節(jié)后需求積極的窗口期。制冷劑R32市場配額金貴及緊俏下出口市場依舊緊跟內(nèi)貿(mào)市場,未來對R32的需求量更大,2025年外貿(mào)市場信心十足,姿態(tài)偏強(qiáng)。
三、空調(diào)版塊數(shù)據(jù)回顧
(一)排產(chǎn):三大白電2025年2月排產(chǎn)數(shù)據(jù)發(fā)布
據(jù)產(chǎn)業(yè)在線最新發(fā)布的三大白電排產(chǎn)報告顯示,2025年2月空冰洗排產(chǎn)合計總量共計2914萬臺,較去年同期生產(chǎn)實(shí)績增長30.6%。分產(chǎn)品來看,2月份家用空調(diào)排產(chǎn)1593萬臺,較去年同期實(shí)績增長35.6%;冰箱排產(chǎn)632萬臺,較上年同期生產(chǎn)實(shí)績增長29.2%;洗衣機(jī)排產(chǎn)689萬臺,較去年同期生產(chǎn)實(shí)績增長21.3%。
(二)出口:家電出口整體向好 空調(diào)出口延續(xù)增量
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,2024年12月中國出口家用電器38,360萬臺,同比增長16.1%;1-12月累計出口448,144萬臺,同比增長20.8%。具體來看,12月出口空調(diào)481萬臺,同比增長32.5%;1-12月累計出口6,159萬臺,同比增長28.3%。
四、各原料市場展望
展望本周,首先空調(diào)制造原料中有色金屬類:宏觀面對銅價上行基于動能,下游亦在長假后復(fù)工復(fù)產(chǎn),但整體復(fù)產(chǎn)時間略晚,并且節(jié)前備貨令部分企業(yè)庫存較為充足,故向外采買意愿并不高。庫存方面,精煉銅社會庫存季節(jié)性累庫。但考慮節(jié)后產(chǎn)業(yè)恢復(fù)情況及庫存持續(xù)增加,或壓制銅價上漲空間,預(yù)測下周銅價在77500-79000元/噸區(qū)域運(yùn)行。LME價格參考區(qū)間9450-9720美元/噸;鋁價方面,待關(guān)稅政策落地后,海外價格上漲將拉動國內(nèi)鋁價同步上漲。近期下游消費(fèi)逐步復(fù)蘇中,華東相對快于華南,后續(xù)繼續(xù)關(guān)注復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度,以及壘庫周期,預(yù)計鋁價短期維持區(qū)間寬幅震蕩;制冷劑后市來看,R32賣方市場合理控制配額布局,新配額增量穩(wěn)妥安排內(nèi)外貿(mào)配置,年前新報價激勵市場信心。預(yù)計制冷劑R32年后報價有望提振至45500-46500元/噸,預(yù)期偏強(qiáng)。
五、家電行業(yè)動態(tài)及重點(diǎn)公司公告
(一)行業(yè)動態(tài)
1.1 總投資15億元,空調(diào)行業(yè)又將有新的制造基地誕生
去年開始,空調(diào)行業(yè)就爆發(fā)出產(chǎn)能擴(kuò)張潮,2025年春節(jié)過后,空調(diào)行業(yè)又將有新的制造基地誕生。據(jù)了解,江西井安智能空調(diào)基地項(xiàng)目正在緊鑼密鼓地建設(shè)中。該基地位于井岡山井開區(qū),占地250畝,計劃總投資15億元,建筑面積約25.9萬平方米,其中一期投資10.5億元,建筑面積16.4萬平方米,計劃2025年6月投產(chǎn)。
井安智能空調(diào)基地目標(biāo)年產(chǎn)150萬套智能空調(diào)及配件,打造以空調(diào)為主,以電機(jī)、電控、其他高端智能家電為輔的集研發(fā)、整機(jī)生產(chǎn)、配件生產(chǎn)、銷售、售后為一體的智能家電全產(chǎn)業(yè)鏈基地。在基地規(guī)劃中,工廠下設(shè)總裝內(nèi)機(jī)、總裝外機(jī)、鈑金、兩器、注塑、噴涂、管路7大部裝分廠。
進(jìn)入2025年,空調(diào)行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張再起,1月初,雅頓空調(diào)生產(chǎn)新基地項(xiàng)目開工,1月20日,開工建設(shè)僅兩個月的小米智能家電工廠車間鋼構(gòu)主體封頂,預(yù)計11月將正式投產(chǎn),小米首臺自研自產(chǎn)空調(diào)將下線。
(二) 重點(diǎn)公司公告
??2.1美的與阿里云將在出海和AI方面擴(kuò)展合作
據(jù)阿里云消息,美的將部分海外業(yè)務(wù)IT應(yīng)用獨(dú)立部署在新加坡,并基于阿里云公共云算力,包括存儲、云網(wǎng)絡(luò)、云安全和云數(shù)據(jù)庫等,建設(shè)海外區(qū)域業(yè)務(wù)數(shù)字底座。未來雙方將在出海和AI方面展開更多合作。????????????????
信息來源:社會公開新聞
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